LIBOR, indray mandeha no isa manan-danja indrindra amin'ny tsenam-bola, dia hanjavona amin'ny tantara aorian'ny Jona 2023 ary tsy hampiasaina amin'ny fampindramam-bola intsony.

Manomboka amin'ny taona 2022, fampindramam-bola azo amboarina amin'ny fampindramam-bola maro amin'ny mpampindram-bola dia mifamatotra amin'ny fanondroana - ny SOFR.

Inona no fiantraikan'ny SOFR amin'ny tahan'ny fampindramam-bola mitsingevana?Nahoana ny SOFR no tokony hampiasaina fa tsy LIBOR?

Ato amin'ity lahatsoratra ity dia hanazava ny atao hoe SOFR isika ary inona no faritra tena ahiana rehefa mikajy ny tahan'ny zanabola azo ovaina.

 

Fampindramam-bola amin'ny taham-bola azo amboarina (ARM)

Raha jerena ny tahan'ny zanabola amin'izao fotoana izao, maro ny olona misafidy ny fampindramam-bola azo ovaina, fantatra ihany koa amin'ny hoe ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

Ny teny hoe "azo amboarina" dia midika fa miova ny tahan'ny zanabola mandritra ny taona famerenam-bola: Ny tahan'ny zanabola raikitra dia nifanarahana nandritra ny taona vitsivitsy voalohany, fa ny tahan'ny zanabola ho an'ny taona sisa dia averina amin'ny fotoana tsy tapaka (matetika isaky ny enim-bolana. na herintaona).

Ohatra, ny ARM 5/1 dia midika fa ny tahan'ny zanabola dia raikitra mandritra ny 5 taona voalohany amin'ny famerenam-bola ary miova isan-taona aorian'izay.

Mandritra ny dingana mitsingevana, na izany aza, ny fanitsiana ny tahan'ny zanabola dia voafefy (caps), ohatra, ny 5/1 ARM dia matetika arahin'ny isa telo isa 2/1/5.

·Ny 2 dia manondro ny satroka voalohany amin'ny fanitsiana zanabola (satroka fanitsiana voalohany).Raha 6% ny tahan'ny zanabola voalohany ho an'ny 5 taona voalohany, ny fetra amin'ny taona fahenina dia tsy afaka mihoatra ny 6% + 2% = 8%.

·Ny 1 dia manondro ny tombo-kase ho an'ny fanitsiana ny tahan'ny zanabola afa-tsy ny voalohany (satroka ho an'ny fanitsiana manaraka), izany hoe 1% ambony indrindra isaky ny fanitsiana ny tahan'ny zanabola manomboka amin'ny taona 7.

·Ny 5 dia manondro ny fetra ambony indrindra amin'ny fanitsiana ny tahan'ny zanabola mandritra ny fe-potoana manontolo amin'ny fampindramam-bola (kapila fanitsiana mandritra ny androm-piainana), izany hoe ny tahan'ny zanabola dia mety tsy hihoatra ny 6% + 5% = 11% mandritra ny 30 taona.

Satria sarotra ny kajy ny ARM, matetika latsaka anaty lavaka ny mpindram-bola tsy mahalala ny ARM!Noho izany dia zava-dehibe ho an'ny mpindram-bola ny mahatakatra ny fomba kajy ny tahan'ny zanabola miovaova.

 

Inona no faritra tena mampanahy ny SOFR rehefa manao kajy ny tahan'ny mitsingevana?

Ho an'ny ARM 5/1, ny tahan'ny zanabola raikitra ho an'ny 5 taona voalohany dia antsoina hoe taham-panombohana, ary ny tahan'ny zanabola manomboka amin'ny taona faha-6 dia ny tahan'ny zanabola voatondro tanteraka, izay kajy amin'ny index + margin, izay misy ny sisiny. raikitra ary ny index dia amin'ny ankapobeny ny SOFR 30 andro eo ho eo.

Miaraka amin'ny margin 3% ary ny SOFR 30 andro amin'izao fotoana izao dia 4.06%, ny tahan'ny zanabola amin'ny taona faha-6 dia ho 7.06%.

Inona marina io index SOFR io?Andeha isika hanomboka amin'ny fomba azo anaovana fampindramam-bola.

Tany Londres tamin'ny taona 1960, rehefa nisondrotra ny vidim-piainana, tsy nisy banky vonona ny hampindrana vola maharitra amin'ny taham-pahafatesana satria tao anatin'ny fisondrotry ny vidim-piainana izy ireo ary nisy ny risika lehibe amin'ny tahan'ny zanabola.

Mba hamahana ity olana ity dia namorona fampindramam-bola azo zahana (ARM) ny banky.

Isaky ny datin'ny reset, ny mpikambana ao amin'ny sendika tsirairay dia manangona ny sandan'ny findramam-bolany tsirairay avy ho fanondroana ny taham-pamerenana, manitsy ny tahan'ny zanabola voaloa mba hanehoana ny vidin'ny vola.

Ary ny fanondroana ity taham-pamerenana ity dia ny LIBOR (London Interbank Offered Rate), izay henonao matetika - ny fanondroana izay naverina imbetsaka tamin'ny lasa rehefa kajy ny tahan'ny zanabola azo ovaina.

Mandra-pahatongan'ny taona 2008, nandritra ny krizy ara-bola, ny banky sasany dia nisalasala nilaza ny tahan'ny fampindramam-bola avo kokoa mba hanafenana ny krizy ara-bolany.

Izany dia nampiharihary ny fahalemen'ny LIBOR lehibe: ny LIBOR dia voatsikera be noho ny tsy fisian'ny tena fototry ny fifampiraharahana ary mora voafitaka.Nanomboka teo dia nihena be ny fangatahana fampindramam-bola eo amin'ny banky.

Ho setrin'ny loza mety hitranga amin'ny fanjavonan'i LIBOR, nanangana ny Komity Alternative Reference Rates (ARRC) ny Federal Reserve tamin'ny taona 2014 mba hitady taham-pamokarana vaovao hanoloana ny LIBOR.

Taorian'ny asa telo taona, ny ARRC dia nisafidy tamin'ny fomba ofisialy ny tahan'ny famatsiam-bola azo antoka mandritra ny alina (SOFR) ho tahan'ny fanoloana tamin'ny Jona 2017.

Satria ny SOFR dia mifototra amin'ny tahan'ny alina ao amin'ny tsenan'ny repo tohanan'ny Treasury, saika tsy misy risika amin'ny trosa;ary kajy amin'ny fampiasana ny vidin'ny fifampiraharahana izany, manasarotra ny fanodinkodinana;Ankoatra izany, ny SOFR no karazana varotra indrindra amin'ny tsenam-bola, izay afaka maneho tsara ny haavon'ny zanabola eo amin'ny tsenan'ny famatsiam-bola.

Noho izany, manomboka amin'ny 2022, ny SOFR dia hampiasaina ho fenitra amin'ny vidin'ny fampindramam-bola mitsingevana.

 

Inona no tombotsoa azo avy amin'ny fampindramam-bola amin'ny tahan'ny fampindramam-bola?

Ny Federal Reserve amin'izao fotoana izao dia ao anatin'ny tsingerin'ny fiakaran'ny tahan'ny vola ary ny tahan'ny fampindramam-bola maharitra 30 taona dia avo lenta.

Na izany aza, raha mihena be ny vidim-piainana, ny Federal Reserve dia hiditra amin'ny tsingerin'ny fampihenana ny tahan'ny zanabola ary hiverina amin'ny ambaratonga mahazatra ny tahan'ny fampindramam-bola.

Raha mihena ny tahan'ny zanabola amin'ny ho avy, dia afaka mampihena tsara ny vidin'ny famerenam-bola ny mpindram-bola ary mahazo tombony amin'ny tahan'ny zanabola ambany tsy mila famatsiam-bola amin'ny alàlan'ny fisafidianana fampindramam-bola azo ovana.

Fanampin'izany, ny fampindramam-bola azo amboarina dia matetika manana taham-bola ambany kokoa mandritra ny vanim-potoanan'ny fanoloran-tena noho ny fampindramam-bola raikitra hafa ary ny fandoavam-bola isam-bolana somary ambany kokoa.

Noho izany amin'ny toe-javatra ankehitriny, ny fampindramam-bola miovaova dia mety ho safidy tsara.